Što je digitalni novac?
Digitalni novac (ili digitalna valuta) odnosi se na bilo koje sredstvo plaćanja koje postoji u čisto elektroničkom obliku. Digitalni novac nije fizički opipljiv kao novčanica ili kovanica. Obračunava se i prenosi putem online sustava. Jedan dobro poznati oblik digitalnog novca je kriptovaluta Bitcoin.
Digitalni novac također može predstavljati “fiat” valute, poput dolara ili eura. Digitalni novac se razmjenjuje pomoću tehnologija kao što su pametni telefoni, kreditne kartice i internetske mjenjačnice kriptovaluta. U nekim slučajevima, može se pretvoriti u fizičku gotovinu korištenjem bankomata.
Ključni odnosi:
- Digitalni novac je novac u čisto digitalnom obliku. To nije fizički materijalna imovina poput gotovine ili drugih dobara poput zlata ili nafte.
- Digitalni novac može pojednostaviti trenutnu financijsku infrastrukturu, čineći ga jeftinijim i bržim za obavljanje monetarnih transakcija. To također može olakšati središnjim bankama provedbu monetarne politike.
- Primjeri vrsta digitalnog novca su kriptovalute, digitalne valute središnje banke i stabilne valute.
- Digitalni novac podložan je hakiranju i može ugroziti privatnost korisnika.
Razumijevanje digitalnog novca
Varijanta digitalnog novca već je danas prisutna u društvu u obliku gotovine koja se drži na internetskim bankovnim računima. Taj se novac može poslati drugima ili primiti od njih. Također se može koristiti za online transakcije. Digitalni novac sličan je konceptu i upotrebi gotovini po tome što može biti obračunska jedinica i medij za dnevne transakcije. Ali to nije gotovina. Na primjer, dolari na vašem online bankovnom računu nisu digitalni novac jer poprimaju fizički oblik kada ih podignete s bankomata.
Digitalni novac razlikuje se od gotovine jer poboljšava proces monetarnih transakcija. Na primjer, tehnološke tračnice digitalnog novca mogu učiniti prijenose valuta preko granica lakšim i bržim u usporedbi sa standardnim novcem. Ovaj oblik novca također pojednostavljuje proces provedbe monetarne politike za središnje banke. Korištenje kriptografije u nekim oblicima digitalnog novca čini transakcije koje uključuju taj novac otpornim na neovlašteno mijenjanje i cenzuru, što znači da ih ne mogu kontrolirati vlade ili privatne agencije.
S obzirom na ove prednosti, digitalni novac postao je prioritet za nekoliko vlada diljem svijeta. Središnja banka Švedske, zemlje koja je na putu da postane bezgotovinsko društvo, objavila je nekoliko istraživačkih radova od 2017. godine koji istražuju prednosti i nedostatke uvođenja digitalnog novca u njezino gospodarstvo. U međuvremenu, Kina je već provela pilot testove koji uključuju DC/EP, digitalni ekvivalent njezine nacionalne valute, i planira ga uskoro objaviti. Bahamski pješčani dolar digitalna je iteracija nacionalne valute zemlje.
Koje probleme rješava digitalni novac?
Nekoliko sustava već obavlja transakcije s digitalnim verzijama novca. Na primjer, sustavi kreditnih kartica korisnicima omogućuju kupnju robe i usluga na kredit. Sustavi bankovnih prijenosa omogućuju kretanje gotovine preko granica. Takve su transakcije skupe i dugotrajne jer uključuju korištenje različitih sustava obrade. Sustav SWIFT, mreža platnih sustava koja se sastoji od raznih banaka i financijskih institucija diljem svijeta, primjer je takve strukture.
Naplaćuju se naknade za svaki prijenos obavljen putem SWIFT mreže. Institucije članice SWIFT-a također funkcioniraju u nizu propisa, od kojih je svaka specifična za različitu financijsku jurisdikciju. Štoviše, ovi su sustavi izgrađeni na obećanju budućih plaćanja, osiguravajući vremenski odmak za svaku transakciju.
Na primjer, usklađivanje za kreditne kartice događa se kasnije, a korisnici mogu podnijeti povrate za transakcije. Jedan od ciljeva digitalnog novca je ukloniti vremenski odmak i operativne troškove za takve transakcije korištenjem tehnologije distribuirane knjige (DLT). U DLT sustavu čvorovi ili zajedničke knjige povezuju se kako bi formirali zajedničku mrežu za obradu transakcija. Ova mreža se također može proširiti na druge jurisdikcije i minimizirati vrijeme obrade transakcija. Pruža transparentnost tijelima i dionicima, poboljšavajući otpornost financijske mreže eliminirajući potrebu za centraliziranom bazom podataka zapisa.
Digitalni novac također rješava problem dvostruke potrošnje korištenjem algoritamskog sustava konsenzusa. Problem, jednostavno rečeno, odnosi se na osiguravanje da ista osoba dvaput ne potroši “bilješku” digitalnog novca. Centralizirana postavka proizvodnje i distribucije valute, poput one sa središnjim bankama koja trenutno postoji, koristi sustav serijskih brojeva kako bi se osiguralo da je svaka novčanica jedinstvena.
Ostale vrste digitalnog novca su decentralizirane. Oni eliminiraju funkciju središnjih vlasti da nadziru proizvodnju i posrednike potrebne za distribuciju valute. Koristi se kriptografija. Slijepi potpisi skrivaju identitet strana u transakciji, a dokazi bez znanja šifriraju pojedinosti transakcije. Primjeri ove vrste digitalnog novca su kriptovalute poput Bitcoina i Ethereuma.
Zahvaljujući svojoj tehnološkoj podlozi, digitalni novac može se prilagoditi višestrukim namjenama i može poprimiti različite oblike. Tri adaptacije digitalnog novca koje su se pojavile u posljednje vrijeme su sljedeće:
Digitalne valute središnje banke (CBDC)
Digitalne valute središnje banke (CBDC) su valute koje izdaje središnja banka neke zemlje. One su odvojene od “fiat” valuta (papirnati novac – npr. kuna), koje su također podržane ovlastima i kreditima središnje banke, a još su jedna obveza institucije. CBDC-i olakšavaju provedbu monetarne politike uklanjanjem posrednika iz politike uspostavljanjem izravne veze između vlade i prosječnog građanina. U tom procesu više nisu potrebne banke i financijske institucije odgovorne za distribuciju nacionalne valute. Ovisno o njihovoj upotrebi i vrsti implementacije u gospodarstvu, mogu postojati dvije vrste CBDC-a. Maloprodajni CBDC-ovi dizajnirani su za korištenje za dnevne transakcije, slično kao i “fiat” valute. U ograničenijoj provedbi koncepta, veleprodajni CBDC-ovi se koriste za transakcije koje se provode između banaka i financijskih institucija.
Kriptovalute
Kriptovalute su digitalne valute dizajnirane pomoću kriptografije. Kripto omot oko digitalne valute pruža poboljšanu sigurnost i čini transakcije otpornim na neovlašteno korištenje. Najpopularnije kriptovalute su Bitcoin i Ethereum. Od 2017. godine popularnost kriptovaluta kao investicijske klase naglo je porasla. Porasla je i njihova vrijednost i ukupna tržišna kapitalizacija. Do srpnja 2021. tržišna kapitalizacija kriptovaluta premašila je 2 bilijuna dolara.
Stablecoins (Stabilne valute)
Stablecoini ili stabilne valute su varijacija kriptovaluta i razvijeni su kako bi se suprotstavili volatilnosti cijena običnih kriptovaluta. Stablecoini se mogu usporediti s oblikom privatnog novca čija je cijena vezana uz cijenu “fiat” valute ili košarice dobara kako bi se osiguralo da ostanu stabilni. Oni mogu biti zamjenik za “fiat” valute (1 stablecoin = 1 dolar), osim što ih ne podupire državna vlast. Tržište stabilnih kovanica u posljednje je vrijeme eksplodiralo. Od veljače 2021. pušteno je 200 stabilnih coin-a ili su bili u razvoju.
Prednosti digitalnog novca
Sadašnja financijska infrastruktura složen je sustav mnogih subjekata. Provođenje transakcije između financijskih institucija zahtijeva vrijeme i novac jer one rade u različitim tehnološkim sustavima i regulatornim režimima. Glavna prednost digitalnog novca je da ubrzava brzinu transakcije i smanjuje troškove.
Ostale prednosti digitalnog novca su sljedeće:
- Digitalni novac eliminira potrebu za fizičkom pohranom i čuvanjem, što je karakteristika sustava koji zahtijevaju gotovinu.
- Ne morate ulagati u novčanik ili bankovne trezore kako biste bili sigurni da vaš novac nije ukraden.
- Digitalni novac pojednostavljuje računovodstvo i vođenje evidencije za transakcije putem tehnologije. Stoga za vođenje evidencije transakcija nisu potrebne ručno računovodstvo i zasebne knjige specifične za entitet.
- Iako je već skratio vrijeme i troškove potrebne za prijenos novca preko granica, digitalni novac ima potencijal da dodatno revolucionira industriju doznaka eliminacijom posrednika i daljnjim smanjenjem troškova povezanih s prekograničnim prijenosima.
- Digitalni novac uklanja posrednike u provedbi monetarne politike i omogućuje uključivanje skupina ljudi koji su prethodno bili isključeni iz gospodarstva. Na primjer, oni koji nemaju bankovne usluge i dalje mogu sudjelovati u gospodarstvu korištenjem digitalnog novca koji se nalazi u njihovom online novčaniku ili mobilnom telefonu.
- U slučaju kriptovaluta, transakcije digitalnog novca mogu postati otporne na cenzuru, što znači da mogu biti neprobojne za praćenje od strane vlade ili drugih tijela.
Nedostaci digitalnog novca
Nedostaci digitalnog novca su sljedeći:
- Digitalni novac podložan je hakiranju. Iako uklanja potrebu za fizičkim čuvanjem, porijeklo digitalnog novca u tehnologiji osigurava da ovaj oblik novca postane meta hakera koji mogu ukrasti iz digitalnih novčanika. Hakeri mogu srušiti besprijekornu financijsku infrastrukturu koja se sastoji od digitalno povezanih entiteta. Primjer su hakovi SWIFT-a iz 2018. koji su utjecali na više zemalja. Hakiranje digitalnog novca u velikim razmjerima ima potencijal dovesti financijsku infrastrukturu zemlje na dno.